存储缺货无解!大厂70%产能锁死2031年：内存飙至5倍

据韩国国际贸易协会发布的数据，韩国DRAM出口量从5月的约6.82亿片降到7月的5.92亿片，跌了13.2%，但出口额反倒从114.3亿美元涨到135.5亿美元，多了18.5%。

算下来平均单价从16.76美元涨到22.90美元，两个月贵了36.6%，出货量少了，赚的钱反而多了。原因也很简单，AI需求一直在吞噬标准DRAM的产能，加上大客户用长期合约把货锁死，现货市场上能买到的越来越少。

据报道，三星内存部门已经把2031年前约七成产能分配给了长期合约订单，主要客户是NVIDIA、微软和谷歌，SK海力士也在走同样的路。

长期合约锁得越多，现货市场剩的越少，目前36GB HBM3E现货价已经炒到2100美元，合约价才大概380到530美元，差了4到5倍，16层堆叠的HBM4更夸张，现货报3500美元。

买方同样也在拼命锁货，NVIDIA的长期采购承诺从2027财年一季度的1190亿美元猛增到二季度的2790亿美元，一个季度翻了一倍多，以前这些承诺主要覆盖晶圆加工和先进封装，这次增加的则主要是内存采购。

此外TrendForce数据显示，多家美国云服务商已经在抢签多年期合约，三季度服务器DRAM合约价预计环比再涨13%到18%，如果市场继续缺货，后面还可能再涨。

不过对内存厂商来说，长期合约也是把双刃剑，好处是收入稳，坏处是现货涨疯了也赚不到那份钱。